Bij pensioenopbouw in extern eigen beheer bepaalt de vraag of pensioenlichaam en werkgever-bv een fiscale eenheid vormen, hoe de pensioenverplichting moet worden gewaardeerd. Een complexe zaak, zeker als ook sprake is van een indexatieverplichting. In dit artikel worden de gevolgen van het aangaan van een fiscale eenheid in kaart gebracht.

Zonder fiscale eenheid moet de werkgever-bv de aan het pensioenlichaam verschuldigde koopsom ten laste brengen van het resultaat. Die aftrek wordt enigszins beperkt als er indexatielasten zijn betaald, omdat de jaarwinstbepalingen van artikel 3.26-3.28 Wet IB 2001 van toepassing zijn. De kosten van indexatie moeten worden geactiveerd op de balans en ze kunnen pas als last worden genomen als de indexatie zich werkelijk voordoet.